預計2016年我(wǒ)國商(shāng)業銀行業不良貸款率在2%-3%範圍内

  報告分(fēn)析認爲，銀監會統計數據顯示，一(yī)季度銀行業總資産208.6萬億元人民币，同比增長16.7%，一(yī)季度銀行業總負債192.5萬億元人民币，同比增長16%。一(yī)季度末，商(shāng)業銀行不良貸款率1.8%，較上季度末上升0.07個百分(fēn)點；撥備覆蓋率爲175%。目前産能過剩矛盾依然存在，部分(fēn)行業和企業财務狀況有所惡化，預計2016年我(wǒ)國商(shāng)業銀行業不良貸款率在2%-3%範圍内。

  全部調查統計結果顯示，41.5%的受訪者認爲與2015年相比，2016年商(shāng)業銀行不良貸款的處置規模将小(xiǎo)幅增加，有39.6%的受訪者認爲将大(dà)幅增加，9.9%的受訪者認爲将持平，7.1%的受訪者認爲将小(xiǎo)幅減少，1.9%的受訪者認爲将大(dà)幅減少。一(yī)季度銀行業總資産208.6萬億元人民币，同比增長16.7%，一(yī)季度末小(xiǎo)微企業貸款約24.3萬億元人民币；不良貸款率2.7%，較年初增加0.1個百分(fēn)點。因此，報告預計2016年商(shāng)業銀行不良資産處置規模将小(xiǎo)幅增加。

  “銀行受經營範圍和領域的限制，處置不良資産的方式比較單一(yī)，而資産管理公司可采取多種方式處置不良貸款。所以，銀行通過将不良資産轉讓給資産管理公司或者第三方來處置不良資産。我(wǒ)們預計随着商(shāng)業銀行不良資産處置規模的上升，今年資産管理公司的不良資産處置規模也将小(xiǎo)幅上升。”報告稱。

  此外(wài)，報告顯示，2016年我(wǒ)國銀行不良貸款産生(shēng)的主要來源是制造業。全部調查統計顯示，48.6%的受訪者認爲2016年我(wǒ)國銀行不良貸款産生(shēng)的主要來源是制造業，23.6%的受訪者認爲是煤炭等采掘業，16.5%的受訪者認爲是房地産企業，8.5%的受訪者認爲是批發零售業，2.8%的受訪者認爲是農林牧漁業。

  制造業的整體信用風險不斷加大(dà)，制造業整體産能過剩、行業缺乏創新，而制造業是商(shāng)業銀行首要的貸款流向。2015年四大(dà)商(shāng)業銀行在制造業的不良率是全行業的2.6倍，幾大(dà)股份制銀行在制造業的不良率是全行業的2.1倍。因此，報告預計制造業将成爲2016年不良資産的主要來源。

不良資産處置創新多種模式

  報告認爲，随着不良資産市場處置方式更加多樣化，近年來銀行在賣斷方式之外(wài)，也在不斷尋求創新不良資産的處置方式，如收益權的轉讓、與資産管理公司或其他社會投資人合作成立專門的産品合作處置不良資産、本金打折重組等方式，以規避銀行單純賣斷在利潤損失和績效考核方面的弊端。

  調查顯示，39.6%的受訪者認爲2016年商(shāng)業銀行處置不良貸款最有可能選擇的方式是打包轉讓，26.7%的受訪者認爲商(shāng)業銀行最有可能選擇的方式是結構化處置，18.9%的受訪者認爲商(shāng)業銀行可能選擇依靠自身力量處置不良資産，14.9%的受訪者認爲商(shāng)業銀行最有可能選擇委托第三方處置。

  報告指出，資産管理公司圍繞銀行的各類需求，強化産品設計種類的多樣化，形成了重組收購、打折收購、過橋收購、通道業務等多種模式，圍繞下(xià)遊市場的開拓，探索基金化、結構化配資等模式，金融手段運用純熟。以下(xià)幾種創新模式比較有代表性：

  1.“金融中(zhōng)介+投融資”的模式。資産管理公司與投資人、服務商(shāng)合作，三方共同盡調定價收購。資産管理公司可以提供資産管理、咨詢、投融資杠杆服務。這個模式的核心是要大(dà)力發展不良資産中(zhōng)下(xià)遊市場，培育有專業處置能力的經營者，資産管理公司充當批發商(shāng)、投資人、融資人的角色。

  2.“基金+産品”模式。這種模式主要用于解決資産管理公司不良資産業務長期資金不足和成本累計問題。通過設立基金、發行産品，資産管理公司可以跟投小(xiǎo)部分(fēn)資金，大(dà)部分(fēn)運用市場的資金，也可以配杠杆，抵押債權。不良資産處置可以外(wài)包，充分(fēn)利用市場的處置運作能力。

  3.“産業并購+金融杠杆”模式。對于單戶危機企業，如果有産業升級換代和産品适銷對路的機會，資産管理公司可以對銀行不良資産進行債權債務重組（如削債、展期、債轉股等），對并購者進行杠杆融資，對項目進行追加投資，讓債務企業獲得重建與再生(shēng)的機會。産品升級換代後，把壞企業變成好企業，避免簡單破産。